Guangzhou Financial Holdings Futures: Heikko kysyntä painaa kuparin hintoja lyhyellä aikavälillä
Monet kaivosyhtiöt ympäri maailmaa vähentävät suunniteltua tuotantoaan vuonna 2024
Vuoden 2023 ensimmäisen 11 kuukauden aikana kuparikaivostuotannon kasvu Chilessä, Panamassa, Perussa ja Kongossa kompensoi tuotannon laskua Kiinassa, Indonesiassa ja Yhdysvalloissa. ICSG:n tietojen mukaan maailman kuparikaivostuotanto kasvoi 1 % vuoden 2023 ensimmäisten 11 kuukauden aikana. Erityisesti Chilen tuotanto laski 1,5 % pääasiassa siksi, että joihinkin kaivoksiin vaikuttivat negatiivisesti toimintaongelmat, huonommat laatuluokat ja kuivuuden aiheuttamat vesivarat. keskialueella. Indonesian kuparikaivoksen tuotanto laski 7,5 % Grasbergin ja Batu Hijau -kaivosten toimintarajoitteista johtuen vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla; Panaman tuotannon kasvu rajoittui 3,4 prosenttiin Cobre Panaman kaivoksen tilapäisten tuotantokatkosten vuoksi; säähän liittyvät ongelmat ja kuljetinhihna Tekniset häiriöt vähensivät Kennecottin kaivoksen tuotantoa, ja USA:n tuotanto laski 9 %; Kiinan tuotanto laski 8 % kahden pääkaivoksen, Jiaman ja Julongin, toimintaongelmien vuoksi. Perussa, vaikka paikallisyhteisön toimet vaikuttivat joidenkin kaivosten tuotantoon, sen kaivostuotanto kasvoi 14 %. Kasvu perustui pääasiassa Quellavecon lisätuotantoon, MinaJustan jatkuvaan tuotannon lisäykseen sekä Cuajonen ja Las Bambasin tuotantoon tilapäisten keskeytysten jälkeen. parantaa. Kongon tuotanto kasvoi 6 % pääasiassa Kamoan kaivoksen laajennuksen ja muiden kaivosten uuden/laajennetun kapasiteetin ansiosta.
ICSG-tiedot osoittavat, että vuoden 2023 ensimmäisen 11 kuukauden aikana maailman jalostetun kuparin tuotanto kasvoi noin 5,5 %, primäärikuparin tuotanto kasvoi 5 % ja kierrätetyn jalostetun kuparin tuotanto kasvoi 7 %. Maailman jalostetun tuotannon kasvu johtui pääasiassa tuotantokapasiteetin laajentamisesta Kiinassa ja Kongossa, mikä johti 13 % ja 5 % tuotannon kasvuun näissä kahdessa maassa, kun taas muiden alueiden tuotantoon vaikuttivat kunnossapito ja onnettomuudet. tai toimintaongelmia, ja tuotanto muilla alueilla laski 1 %. Jalostetun kuparin tuotanto laski Chilessä, Japanissa, Yhdysvalloissa, Intiassa, Indonesiassa, Suomessa ja Ruotsissa 2,7 %, 2,8 %, 10 %, 5 %, 24 %, 14 % ja 52 %.
Vuonna 2024 First Quantum, Anglo American, Freeport ja Glencore ovat kaikki alentaneet tuotantoennusteitaan, kun taas Antofagasta, Rio Tinto ja Tektronix lisäävät tuotantoaan. Viraston tietojen mukaan First Quantum saavutti 708,000 tonnin vuotuisen kuparin vuonna 2023, mikä on 9 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Näistä Sambian tuotanto oli 349,{8}} tonnia, mikä on 10 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Tämä johtui pääasiassa tuotannon laskusta ja Kansanshi-laadun heikkenemisestä. Cobre Panaman vuotuinen kuparin tuotanto oli 331,000 tonnia ennen kuin se lopetti toimintansa marraskuussa 2023. Cobren kuparikaivoksen lopetettua toimintansa First Quantumin kuparin tuotannon odotetaan puolittuvan vuonna 2024. Siksi First Quantumin suunniteltu kupari tuotanto vuosina 2024, 2025 ja 2026 on 370,000-420,000 tonnia ja 400,000-460,000 tonnia. Ja 400,000-460,000 tonnia.
Aiemmin Anglo American ilmoitti, että sen suunniteltu tuotanto vuonna 2024 vähennetään alkuperäisestä 910,000-1 miljoonasta tonnista 730,000-790,000 tonniin. Chilen kaivosjätti Antofagastan kuparituotanto on 660 600 tonnia vuonna 2023, ja yhtiön suunniteltu tuotanto vuonna 2024 on 670,000-710,000 tonnia. Chilen hallitus odottaa kuparituotannon nousevan 5,64 miljoonaan tonniin vuonna 2024, mikä on 5,7 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Freeportin kuparin tuotanto vuonna 2023 on 1,91 miljoonaa tonnia ja vuonna 2024 ohjattu tuotanto on 1.86 miljoonaa tonnia. Indonesian hallitus on hyväksynyt Freeport Indonesian kuparimalmin louhintakiintiön seuraavaksi kolmeksi vuodeksi, yhteensä 219,8 miljoonaan tonniin. Yhtiö aikoo louhia 63,16 miljoonaa tonnia kuparimalmia vuonna 2024. Kanadalainen kaivosyhtiö Teck Resources odottaa kuparituotannon olevan 465–540 000 tonnia vuonna 2024, kun se vuonna 2024 oli 296 500 tonnia. Glencoren oma kuparintuotanto vuonna 2023 on 1,0101 miljoonaa tonnia, mikä on 5 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Suunniteltu kuparin tuotanto vuodelle 2024 on 950,000-1,01 miljoonaa tonnia. Valen kuparin kokonaistuotanto vuonna 2023 on 326 600 tonnia, mikä on 29,0 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja suunnitellun tuotannon vuodelle 2024 odotetaan olevan 320,000-355,000 tonnia. Chilen Paipoten kuparisulatto, jonka kapasiteetti on 300,000 tonnia/vuosi, suljetaan vuonna 2024. BHP:n kuparituotanto vuonna 2023 on 1,777 miljoonaa tonnia, mikä on 6,6 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Kuparin tuotantotavoite vuonna 2024 on 1,72–1,91 miljoonaa tonnia. Rio Tinton kuparin tuotanto vuonna 2023 on 620,000 tonnia ja suunniteltu kuparin tuotanto vuodelle 2024 on 660,000-720,000 tonnia.
CSPT vaatii tuotannon leikkauksia vastustaakseen TC:n jyrkkää laskua
Kotimaassa vuonna 2024 Zijin Mining ja Shengtun Mining ovat lisänneet kotimaisia kuparirikasteiden tuotantoodotuksiaan. Minmetals Resources arvioi, että Las Bambasin kuparikaivoksen tuotanto vuonna 2024 on 280,000-320,000 tonnia ja vuonna 2023 tuotanto on 347,000 tonnia. Zijin Mining aikoo tuottaa 1,11 miljoonaa tonnia louhittua kuparia vuonna 2024, kun se vuonna 2023 oli 1,01 miljoonaa tonnia. Shengtun Mining odottaa saavuttavansa noin 100 000 metallitonnnin vuotuisen kuparin tuotannon vuoden 2024 raportointikaudella, mikä on kasvua. yli 70 % verrattuna kuparin kokonaistuotantoon vuonna 2023.
Kotimaisen kuparirikasteen tiukka tarjonta vahvistui helmikuussa. Kiinan kuparimalmin ja kuparirikasteen tuontimäärä 2. joulukuuta023 oli 2,481 miljoonaa tonnia; kumulatiivinen tuontimäärä vuonna 2023 oli 27,536 miljoonaa tonnia, mikä on 9,1 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Institutionaaliset tutkimukset osoittavat, että Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals, China Copper ja Freeport ovat vahvistaneet kuparirikasteen pitkäaikaisen käsittelymaksun vuonna 2024 US$80/tonni ja 8,0 senttiä/lb, mikä on alhaisempi kuin pitkän aikavälin käsittelymaksu kuparirikastetta vuonna 2023. Vertailuindeksi on 88 US dollaria/tonni ja 8,8 senttiä/punta. Lisäksi Antofagata ja Jinchuan Group viimeistelivät kuparirikasteen pitkän aikavälin prosessointimaksun vertailuarvon vuonna 2024 80 dollariin/tonni joulukuussa 2023. Maailman kaivosten ja Kiinan välillä sovittu käsittelymaksujen lasku osoittaa vahvaa odotusta kuparin maailmanlaajuisesta laskusta. keskittää tarjontaa. 9. helmikuuta 2024 Mysteel laski 452,000 tonnia tuotua kuparirikastetta seitsemässä Kiinan pääsatamassa viikon aikana, mikä on 151,000 tonnia vähemmän kuin 603,000 tonnia joulukuun 2023 lopussa. Institutionaalisessa tutkimuksessa havaittiin, että helmikuussa tehtiin monia tavanomaisia puhtaan malmin tarjouskauppoja, jolloin kauppahinnat keskittyivät alimmilleen US$20/tonni, ja lastausjakso siirtyi toiselle neljännekselle. Kauppias myi 10,000 tonnia Las Bambasin kuparirikastetta sulattoon alhaisella tai keskihintaisella käsittelymaksulla, 20 USD/tonni. Tämän vaikutuksesta kotimainen kuparirikaste TC putosi vähintään 23,6 dollariin/kuivatonni viikolla 2. helmikuuta, ja kyseisen viikon keskiarvo oli 28,5 dollaria/kuiva tonni, mikä on lähes 50 % vähemmän kuin 56 dollaria/kuiva tonni. tammikuun alussa. Tämä näkyy kaivosten tiukassa kysynnässä ja tarjonnassa. Siksi CSPT-ryhmän jäsenet vaativat yhteisiä tuotannon leikkauksia lievittääkseen kuparirikasteen pistekäsittelymaksujen laskua. Helmikuun 20. päivänä TC palautui vuoden alimmalta 31,5 dollariin/kuiva tonni.
Jalostusmaksujen jyrkkä lasku hillitsi kotimaisten jalostusyritysten tuotantoa
Tiedot osoittavat, että vuonna 2023 China Gold Copperin katodikuparin tuotanto täytti 100,76% vuosisuunnitelmasta. Southeast Copper tuotti yhteensä 462 300 tonnia kuparituotteita vuonna 2023. Vuonna 2023 Tongling Nonferrous Jinlong Copperin katodikuparin tuotanto on 103,41 %. Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. tuotti yhteensä 291 724 tonnia katodikuparia koko vuoden ajan, mikä ylitti tuotannon 11 724 tonnilla, täytti 104 % vuosisuunnitelmasta ja 6,3 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Baiyin Nonferrous Metals on saavuttanut vuotuisen tuotantokapasiteettitavoitteensa, joka on 400 000 tonnia katodikuparia vuonna 2023, ja sen kaivoksissa tuotettu kuparikupari ja katodikupari ovat kasvaneet 11 % ja katodikuparin määrä 28 % edellisvuodesta. läpi vuoden. China Molybdenum aikoo tuottaa 520,000-570,000 tonnia kuparia vuonna 2024, mikä on enemmän kuin 419 500 tonnia vuonna 2023. Vuonna 2024 Guixi Zhongan Copper suunnittelee rakentavansa projektin, jonka vuotuinen tuotanto on 100,000 tonnia anodikuparia ja 100,000 tonnia tehokkaita kuparitankoja.
Kiinan jalostetun kuparin (elektrolyyttisen kuparin) tuotanto joulukuussa 2023 oli 1,169 miljoonaa tonnia, mikä on 16,6 % enemmän kuin vuotta aiemmin; kumulatiivinen tuotanto tammi-joulukuussa 2023 oli 12,988 miljoonaa tonnia, mikä on 13,5 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Institutionaaliset tutkimustiedot osoittavat, että tammikuusta helmikuuhun 2024 Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd.:tä huolletaan 18 päivän ajan, millä odotetaan olevan vain vähän vaikutusta tuotantoon. Kotimaisten kuparirikasteen käsittelymaksujen jyrkän laskun vuoksi tammikuussa sulattoyritysten sulattovoitot kääntyivät negatiivisiksi. Helmikuussa kuparin sulatusyritysten sulatusvoittojen arvioidaan vaihtelevan -2 500–400 yuania/tonni, pois lukien rikkihapon tuotot. Kuparin sulatusvoitot kuparin sulatusyritysten tonnia kohden, mukaan lukien rikkihapon myynnistä saadut voitot, vaihtelevat -1 700 ja 1 200 yuanin välillä. Jalostusyritysten heikon voiton ja kevätjuhlajuhlan vaikutuksen vuoksi kotimaisen jalostetun kuparin tuotannon odotetaan laskevan tammi-helmikuussa.
Kiinan jalostetun kuparin tuonti joulukuussa 2023 oli 338 657,65 tonnia, laskua 15,35 % kuukaudessa ja 6,96 % vuositasolla. Jalostetun kuparin tuonnin tulos tammi-helmikuussa on optimistinen. Jalostetun kuparin tuonnin voitto 20. helmikuuta oli 584 yuania/tonni. Siksi kotimaisten kupariyhtiöiden odotetaan lisäävän jalostetun kuparin tuontia tammi-helmikuussa kompensoidakseen osittain tuotannon vähenemisen kielteisiä vaikutuksia kotimaiseen tarjontaan.
Kiinan kupariromun tuonti joulukuussa 2023 oli 200 000 fyysistä tonnia, mikä on 9,33 % kuukausittaista kasvua ja 43,69 % edellisvuoteen verrattuna. Romukuparia tuotiin yhteensä 1,9866 miljoonaa tonnia tammi-joulukuussa 2023. Romukuparin tuontimäärä vuonna 2023 kasvoi 214 900 fyysistä tonnia edellisvuodesta, kasvua 12,13 %.
[Kysyntä: Kulutuksen lasku kiinteistö- ja muilla toimialoilla]
Jalostetun kuparin globaali kysyntä kasvaa vuonna 2023
ICSG-tiedot osoittavat, että jalostetun kuparin käyttö maailmassa kasvoi noin 4 % vuoden 2023 ensimmäisten 11 kuukauden aikana. Näistä Kiinassa ilmeinen kysyntä kasvoi 9 %. Jalostuksen käyttö laski 2,5 % Euroopan unionissa, Japanissa ja Yhdysvalloissa. Joulukuussa 2023 Kiinasta tuotiin muokkaamatonta kuparia ja kuparimateriaalia 459,000 tonnia; tammi-joulukuussa 2023 Kiinan muokkaamattoman kuparin ja kuparimateriaalien tuonti oli 5,5 miljoonaa tonnia, mikä on 6,3 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Kiinan kuparin tuotanto joulukuussa 2023 oli 1,96 miljoonaa tonnia, mikä on 4 % vähemmän kuin vuotta aiemmin; kumulatiivinen tuotanto tammi-joulukuussa 2023 oli 22,17 miljoonaa tonnia, mikä on 3 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.
Institutionaaliset tutkimustiedot osoittavat, että Kiinan kupariyhtiöiden keskimääräisen kuukausittaisen käyttöasteen odotetaan olevan helmikuussa 41,1 %, mikä on lähes puolet tammikuun 70,66 prosentista. Lanka- ja kaapeliyhtiöiden, jalostettua kuparitankoa valmistavien yritysten ja kupariputkiyhtiöiden toimintaasteiden odotetaan olevan helmikuussa 58,76 %, 43,91 % ja 49,01 %, mikä on 16,34 prosenttiyksikköä, 24,76 prosenttiyksikköä ja 22,48 prosenttiyksikköä. tammikuun todellisista käyttöhinnoista. Sen odotetaan vähentävän kuparin kulutusta 49 600 tonnia, lähes 270,000 tonnia ja 47 500 tonnia.
Tiedot osoittavat, että vuositasolla aloitettiin uusia asuntoja Yhdysvalloissa tammikuussa 1,331 miljoonaa kappaletta, mikä on uudella pohjalla viimeisen viiden kuukauden aikana. Vuositasolla laskettu kuukausikorko laski 14,8 % aiempaan arvoon 4,3 %. Rakennuslupien vuosittainen kokonaismäärä Yhdysvalloissa oli tammikuussa 1,47 miljoonaa. Rakennuslupien kuukausitaso laski tammikuussa 1,5 %, mikä oli vähemmän kuin odotettu 1,6 %:n kasvu.
Globaalin aurinkosähkökapasiteetin odotetaan jatkavan kasvuaan vuonna 2024
Vuonna 2023 suuret kotimaiset sähköntuotantoyhtiöt saavat päätökseen 967,5 miljardin juanin investoinnin tehonsyöttöprojekteihin, mikä on 30,1 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Investoinnit sähköverkkoprojekteihin olivat 527,5 miljardia juania, mikä on 5,4 % enemmän kuin vuotta aiemmin. State Grid arvioi, että kokonaisinvestointi sähköverkon rakentamiseen ylittää 500 miljardia yuania vuonna 2024, mikä on vähemmän kuin varsinainen investointi vuonna 2023. Vuonna 2023 Kiinan uusi aurinkosähkökapasiteetti on 216,88 GW, mikä on kasvua edellisvuoteen verrattuna. 148 %; uusi tuulivoimakapasiteetti on 75,90 GW, mikä on 102 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Hyödyntämällä kolmen pohjoisen tukikohdan nopeaa etenemistä, maatuulivoiman kasvu on selvempää. Merituulivoiman nostomittakaavan arvioidaan olevan vuonna 2023 noin 7 GW. Kotimaisen tuulivoiman nostomittakaavan arvioidaan saavuttavan 75-80GW vuonna 2024, josta noin 12 GW on merituulivoimaa.
Virasto ennustaa, että maailmanlaajuisen aurinkosähkökapasiteetin odotetaan ylläpitävän 23 prosentin kasvuvauhtia vuonna 2024; Maailman äskettäin asennetun tuulivoimakapasiteetin odotetaan nousevan 130 GW:iin.
Kotimaisen kevätjuhlaloman vaikutuksesta helmikuun tuotanto siirretään tammikuulle. Tiedot osoittavat, että helmikuussa kotitalouksien ilmastointilaitteiden tuotantoaikataulu oli 11,745 miljoonaa yksikköä, mikä on 12,4 % vähemmän kuin vuotta aiemmin; joista 5,229 miljoonaa yksikköä oli suunniteltu kotimaan myyntiin, mikä on 20,0 % vähemmän kuin vuotta aiemmin; ja vientiin suunniteltiin 6,516 miljoonaa yksikköä, mikä on 5,1 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Tammi-helmikuussa kumulatiivinen kotimaan myynnin tuotantoaikataulu kasvoi 9,4 % vuodentakaisesta; vientituotannon aikataulu nousi 22,3 % vuodentakaisesta.
Kiinan ja Yhdysvaltojen autotiedot osoittavat vakaata suorituskykyä
Canalysin julkaiseman raportin mukaan uusien energiaajoneuvojen globaali myynti kasvaa 29 % vuonna 2023 ja on 13,7 miljoonaa kappaletta. Maailmanlaajuisen uusien energiaajoneuvojen myynnin odotetaan nousevan 17,5 miljoonaan autoon vuonna 2024, mikä on 27 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Henkilöautoliiton tietojen mukaan kotimaan henkilöautomarkkinoiden vähittäiskaupan volyymi, tuotantomäärä ja vientimäärä olivat tammikuussa 2.{11}}35 miljoonaa yksikköä, 2,021 miljoonaa yksikköä ja 355,000 yksikköä Vuotuinen kasvu oli 57,4 %, 50,0 % ja 51 % ja kuukausittainen lasku 13,9 %. %, 24,5 % ja 7 %. Tammikuussa uusien energiakäyttöisten henkilöautojen tuotanto, tukkumyynti, markkinavähittäismyynti ja vientimäärät olivat 734,000 yksikköä, 682,000 yksikköä, 668,000 yksikköä ja 95,000 yksikköä, mikä merkitsee 85,1 %, 76,2 %, 101,8 % ja 27,1 % lisäystä edellisvuodesta. Kuukauden laskut olivat 33,3 %, 38,8 %, 29,5 % ja 6,9 %.
American Automobile Associationin tietojen mukaan joulukuussa 2023 uusia energiaajoneuvoja rekisteröitiin Yhdysvalloissa 145 400, mikä on 40,20 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja 18,72 % kuukausittaista kasvua. Kasvu vastasi markkinoiden odotuksia. Vuonna 2023 Yhdysvalloissa myydään uusia energiaajoneuvoja 1,47 miljoonaa kappaletta, mikä on 49 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja autojen myynti on 15,81 miljoonaa yksikköä, mikä on 12 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Täyssähköautojen myyntimäärä oli 1,187 miljoonaa kappaletta, mikä on 48 % enemmän kuin vuotta aiemmin; ladattavien hybridimallien myyntimäärä oli 281 000 yksikköä, mikä on 54 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Alan konsulttiyritysten JD Powerin ja GlobalDatan julkaisema raportti osoittaa, että kausiluonteisen myynnin hidastumisesta ja sähköajoneuvojen kysynnän viilenemisestä johtuen USA:n uusien autojen myynti laskee tammikuussa 1,5 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Uusien autojen kokonaismyynti (sisältäen vähittäiskaupan ja muut kaupat) (sisältää) noin 1,087 miljoonaa ajoneuvoa. Lisäksi tammikuusta 2024 alkaen akkumateriaaleja koskevien FEOC-lausekkeiden käyttöönoton vuoksi akut tai materiaalit, jotka sisältävät herkkiä ulkomaisia yksiköitä, eivät saa ajoneuvotukia. Monet Tesla-, Ford- ja BMW-mallit kohtaavat tukien laskun vuonna 2024. , 18 % uusien energiaajoneuvojen kokonaismyynnistä vaikuttaa.
Euroopan autonvalmistajien liiton tiedot osoittavat, että uusien autojen myynti Euroopassa oli 1,05 miljoonaa yksikköä joulukuussa 2023, mikä on 3,8 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, mikä päättyi 16 peräkkäisen kuukauden kasvuun. Tammikuussa autojen myynti Saksassa oli 213 500 yksikköä, 143,000 yksikköä ja Ranskassa 122,000 yksikköä, mikä merkitsee 19,1 %:n vuosikasvua, 8,2. % ja 9,2 %.
Helmikuun 19. päivänä LME:n kuparivarasto oli 128 300 tonnia, mikä on 29 575 tonnia vähemmän kuin tammikuun vastaavana aikana; edellisen kauden varastovastaanotto oli 98 733 tonnia, kasvua tammikuun vastaavaan ajanjaksoon verrattuna 85 176 tonnia. Viraston tutkimustietojen mukaan 19. helmikuuta kuparivarastot maani pääalueilla kasvoivat 117 400 tonnilla ennen lomaa 285 700 tonniin, mikä on suurin kasvu viimeisten kuuden vuoden aikana. Viime vuonna ne kasvoivat vain 39 400 tonnia.
Yhteenvetona voidaan todeta, että kuparirikasteen maailmanlaajuinen tarjonta on tiukka, kotimaisten sulattoyritysten sulatusvoitot ovat kääntyneet negatiivisiksi, mikä on jarruttanut sulattoyritysten jalostetun kuparin tuotantoa, ja Euroopan automyynnin paraneminen on nostanut kuparin hintoja. Uusien asuntojen aloitus Yhdysvalloissa on kuitenkin hidastunut, ja kotimaiset kupariyritykset ovat aloittaneet tuotannon helmikuussa. Korkojen lasku ja ilmastointiteollisuuden tuotantoaikataulujen lasku helmikuussa ovat jarruttaneet kuparin hinnan nousua. Kiinnitä huomiota likviditeettiriskien uudelleen ilmaantuvuuteen Yhdysvaltain pankkialalla ja Fedin lisääntyneisiin kiristystoimiin,
